不按常理出牌似乎成了社保基金投资的习惯。
从6月5日全国社保基金发布公告称，今年4月获得国务院批准可拿出不超过社保基金总额的10%对私募股权投资基金进行投资，到6月10日宣布已敲定鼎晖与联想弘毅两家本土人民币基金作为首批投资的机构，其决策的速度快得有些意外。
目前，全国社保基金理事会管理的社保资产超过5000亿元，按照批准的总金额不超过社保基金10%的计划，今后将陆续有约500亿人民币的资金投入PE领域。
事实上，今年以来创业板推出的呼声一直不断，在良好的市场预期下，PE们的投资热情前所未有的高昂，选择在此时进入的社保基金无疑再次“准确无误”地把握住了市场的脉搏，“无论是从去年提前撤出股市，还是投资目前炙手可热的PE，社保基金选择的都是当下最具回报性的投资”。安邦集团研究总部分析师徐斌一针见血地指出，这次的投资自然也是志在必得，“从社保基金选择的两家本土代表的PE公司就可以窥见一二”。
挑选投资基金另有乾坤
“社保基金将投资鼎晖、弘毅基金。”全国社保基金理事会理事长戴相龙日前在首届中国股权投资基金年会上公开表示，社保基金将分别投资20亿元人民币参股鼎晖、弘毅基金，而这共计40亿元的投资仅占了社保基金可供投资PE领域500亿元的2%。
“事实上，除了确定的联想弘毅和鼎晖之外，社保基金此前在全国范围内还接触了其他不少的投资机构。”戈壁基金合伙人徐晨告诉记者，但是起投10亿元的金额使得不少经验丰富但是规模较小的基金没能幸运地进入首批获得投资的机构名单。
在徐晨看来，拥有丰富的投资经验和相当的项目资源是社保基金挑选投资基金的必要条件之一，“毕竟社保基金作为国家的战略储备，需要相对稳定的投资回报”。
然而在不少业内人士看来，鼎晖和联想弘毅获得社保基金投资除了丰富的投资经验外，更多的得益于其浓厚的国有背景。
根据英国《金融时报》2007年10月的报道，全国社保基金曾在2007年下半年先后与凯雷、KKR以及TPG等全球知名PE进行接触，然而其后却没有了下文。市场人士指出，社保基金本身的背景和敏感性使得他们在参股外资PE时尤为谨慎，“而鼎晖、弘毅的独特中方背景，则是社保基金投资市场化PE的首选”。
一位匿名的分析人士向记者指出，仅以鼎晖为例，除去投资蒙牛、南孚电池、百丽鞋业等成功企业的案例，仅鼎晖投资基金从中国国际金融有限公司直投部分离出来的这个招牌便对社保基金具有相当的吸引力，“公司管理层深厚的政府背景和成功的投资案例都是社保基金不得不考虑的因素，而鼎晖在这点上刚好都符合”。
另一家投资公司联想弘毅显然与鼎晖有着异曲同工之处，先后几个医药项目的成功使得弘毅成为国内名列前茅的人民币基金，2007年石药集团的成功胜出也被业内认为是借助了相关部门的一臂之力。
对于各界关心的社保基金进入后的投资方向，一位消息人士透露说，很可能继续投向上述两家公司熟悉的传统行业，如医药行业、快速消费品行业等，“对于鼎晖和弘毅来说，优秀的项目资源恐怕是其他一些投资机构难以望其项背的”。面对记者，该人士直言不讳，而在传统行业中的优势显然是这两家公司不会放弃的。